Rumeurs, rapports et notes harcèlent les financières

Rumeurs, rapports et notes harcèlent les financières :

La faillite paraît imminente pour Countrywide. Mettant le secteur sous pression à New York.

Alexandre Sonnay À Lausanne

Le répit n’aura été que de courte durée. Hier, les titres des financières sont repartis plein sud, suite à une multitude de rapports, rumeurs, prévisions et autres recommandations d’analystes.

Le feu a pris tout d’abord chez Countrywide. Les rumeurs de faillites ont refait surface, et le numéro un américain du crédit hypothécaire pourrait se placer sous le régime de sauvegarde (« chapter 11 »). Countrywide perdait hier près de 20% à 6,13 dollars. Les autres financières n’ont pas été épargnées. Citi (-3,2% à 27,36 dollars) a essuyé une nouvelle note négative, les analystes craignant que la banque soit dans l’obligation de réduire la valeur de ses quelque 55 milliards de crédits liés au subprime. Selon Guy Moszkowski, analyste de Merrill Lynch, Citi pourrait devoir rayer de son bilan plus de 16 milliards de dollars au quatrième trimestre et pourrait encaisser une perte plus grande que prévu.

Le verdict tombera le 15 janvier lors de la publication des résultats de la banque. Et le chemin de croix est loin d’être terminé ! Bill Gross, le gérant vedette du fonds d’obligations Pimco, estime que le marché des CDS (credit default swaps) pourrait engendrer des pertes colossales. Sorte d’assurance contre le risque de défaut de paiement, cet outil promet de rembourser à l’acheteur sa valeur faciale si une entreprise ne rembourse pas ses dettes. Le taux de défaut des junk bonds va quintupler

Le marché de ces dérivés de crédit est passé de 632 milliards de dollars en 2001 à plus de 45.500 milliards en 2007. « Si le taux de défaut sur les obligations d’entreprisses atteint la moyenne historique de 1,25%, des CDS pour plus de 500 milliards de dollars seront activés, causant 250 milliards de pertes aux émetteurs », précise Bill Gross sur le site internet de Pimco.

Et pour parachever ce tableau, Moody’s a affirmé hier que les taux de défaut des obligations pourries (junk bonds) quintuplerait en 2008, passant de 0,9% à 4,8% d’ici la fin de l’année.

http://www.agefi.com/Quotidien_en_ligne/detailArticle.php?articleID=305747