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WaMu fermé par les autorités US, JPMorgan reprend les activités bancaires

Publie le vendredi 26 septembre 2008 par Open-Publishing
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WaMu fermé par les autorités US, JPMorgan reprend les activités bancaires

WASHINGTON, 25 sept 2008

Le groupe financier Washington Mutual a été fermé jeudi soir par les autorités américaines qui ont organisé la reprise immédiate de ses seules activités bancaires par son concurrent JPMorgan Chase pour 1,9 milliard de dollars, a-t-on appris de source officielle.

JPMorgan a repris les actifs et les engagements des deux filiales bancaires du groupe, Washington Mutual Bank et Washington Mutual FSB, a annoncé l’agence gouvernementale assurant les dépôts bancaires, la FDIC.

Mais la transaction exclut le capital social et l’intégralité de la dette supportée par la holding, a précisé la FDIC dans un communiqué. Actionnaires et créanciers du groupe devraient donc perdre la totalité de leur mise.

Avant l’annonce de la FDIC, Washington Mutual valait encore 2,9 milliards de dollars en Bourse, en dépit de la chute de son cours de 90% en un an. La holding supportait pour sa part quelque 14,4 milliards de dollars de dette, selon une estimation récente de l’agence de notation Standard & Poor’s.

La FDIC, dont les finances ont été mises à mal par les douze faillites de banques enregistrées depuis le début de l’annnée aux Etats-Unis, a assuré que la solution mise en oeuvre ne coûterait pas un sou au contribuable.

Dans un communiqué diffusé séparément, JPMorgan a souligné que l’opération allait faire d’elle la plus grosse banque américaine par le montant des dépôts : les 188 milliards de dollars de dépôts repris à "WaMu" vont porter son total à plus de 900 milliards de dollars, a indiqué la banque new-yorkaise.

Selon le groupe, l’absorption des activités bancaires de Washington Mutual va être immédiatement relutive, c’est-à-dire qu’elle va accroître son bénéfice net par action. Elle va donner un coup de pouce supérieur à 0,50 dollar par action aux résultats 2009, pronostique-t-elle.

Washington Mutual avait été poussé à la faillite par l’importance de son encours immobilier de douteuse qualité. JPMorgan a décidé de passer par pertes et profits 31 milliards de dollars de créances détenues par sa nouvelle filiale, ce qui devrait permettre, selon elle, de nettoyer complètement ses comptes.

L’ampleur de cet effort nécessitera toutefois que JPMorgan lève de nouveaux fonds propres pour maintenir ses ratios de solvabilité.

http://www.agefi.com/Quotidien_en_ligne/News/index.php?newsID=197574&PHPSESSID=f5632c83300b43afc4ec8af1f2682b5f

Messages

  • Moody’s maintient la note de JPMorgan, mais ajoute une perspective négative

    WASHINGTON, 26 sept 2008

    L’agence de notation Moody’s a indiqué vendredi qu’elle maintenait la note attribuée au groupe financier JP Morgan Chase, après son rachat pour 1,9 milliard de dollars des activités bancaires de son concurrent Washington Mutual, fermé par les autorités américaines.

    La note de JPMorgan Chase est actuellement fixée à "B+" concernant sa solidité financière et à "AAA" concernant les dépôts bancaires.

    En revanche, Moody’s a fait passer la perspective de cette note de stable à négative, ce qui signifie qu’elle envisage de la baisser.

    "Ce changement de perspective reflète la possibilité accrue que la qualité des actifs de JPMorgan se détériore plus que ce que à quoi s’attend actuellement Moody’s", explique l’agence dans un communiqué.

    Dans le cadre de l’accord passé avec les autorités américaines, JPMorgan a repris les actifs et les engagements des deux filiales bancaires du groupe, Washington Mutual Bank et Washington Mutual FSB, mais non le capital social et la dette supportée par la holding.

    JPMorgan a décidé de passer par pertes et profits 31 milliards de dollars de créances détenues par sa nouvelle filiale et de lever 8 milliards de dollars pour maintenir ses ratios de solvabilité.

    Si cette levée de fonds est un succès, "JPMorgan conservera des ratios de solvabilité comparativement élevés", estime Moody’s.

    De plus, "la direction de JPMorgan a les compétences pour intégrer avec succès les activités de WaMu aux siennes", considère l’agence, justifiant sa décision de maintenir pour le moment la note de la banque.

    L’intégration des 188 milliards de dollars de dépôts de "WaMu" fait de JPMorgan Chase la plus grosse banque américaine par le montant des dépôts, avec plus de 900 milliards de dollars.

    http://www.agefi.com/Quotidien_en_ligne/News/index.php?newsID=197608

  • Washington Mutual : plongeon de 90% !

    (Boursier.com) — Le titre de l’établissement d’épargne et de crédit de Seattle Washington Mutual décroche de 90,5% à Wall Street ce vendredi, à 16 cents. JP Morgan Chase va donc acquérir les opérations bancaires de "WaMu", saisies par les autorités américaines de la FDIC jeudi soir.

    Concrètement, la procédure gouvernementale de saisie se traduit par une destruction de la valeur de WaMu pour ses actionnaires, ce qui ne devrait pas réjouir TPG Capital qui avait injecté 7 Mds$ dans l’affaire au printemps.

    Ceci constitue l’échec le plus retentissant dans l’histoire américaine de l’industrie bancaire. La faute à la fuite des clients de la banque, paniqués suite aux récentes actions des agences de notations et à l’actualité pesante faisant état ces derniers mois du risque d’un démantèlement de l’établissement.

    JP Morgan payera 1,9 Md$ aux régulateurs américaines de la Federal Deposit Insurance Corporation pour prendre possession des dépôts, assurés ou non, des activités bancaires de WaMu. JPM récupère aussi des actifs et engagements associés à ces opérations. JP Morgan Chase n’échappe cependant pas à la reprise du portefeuille mortgage de WaMu.

    JP Morgan, qui avait repris les opérations du broker de Wall Street Bear Stearns en mars dernier, ce qui constituait alors l’un des premiers effondrements dans l’industrie, explique qu’il dépréciera pour 31 Mds$ le portefeuille de crédit de WaMu. JPM va aussi céder 8 Mds$ de titres ordinaires afin d’améliorer sa position de capital. La FDIC, de son côté, explique sa décision de saisie et de vente des opérations de WaMu par les difficultés majeures rencontrées par le Groupe sur le plan des liquidités.

    La FDIC qui assure encore qu’il n’y aura pas d’interruption des services bancaires dans le cadre de cette opération. Autrement dit, l’autorité bancaire veut encourager les clients à conserver désormais leurs comptes. "C’est simplement la combinaison de deux banques", veut assurer un responsable de la FDIC à propos de ce que d’autres qualifient de "rachat de la dépouille de WaMu par JP Morgan".

    L’Office of Thrift Supervision, organe de contrôle financier, explique de son côté que les retraits de dépôts chez WaMu atteignaient plus de 16 Mds$ depuis mi-septembre. Ce phénomène ne laissait plus à WaMu assez de liquidités pour répondre à ses engagements.

    Avec plus de 300 Mds$ d’actifs en dépôts, WaMu constitue la plus importante défaillance bancaire et financière de l’histoire US, loin devant IndyMac, saisie en juillet en pleine tourmente financière.

    http://www.boursier.com/vals/US/washington-mutual-plongeon-de-90-news-301355.htm