scenario noir des subprimes

Le scénario noir de la crise des "subprimes" (La Tribune)
vendredi 21 mars

(...) scénario développé par Philippe Dessertine, directeur de l’Institut de haute finance, professeur à l’université Paris X.

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A l’origine, une création aussi démentielle qu’erratique de dette à l’échelle mondiale, compensée pendant des années par la croissance des pays émergents, la Chine en premier. Une conséquence ? Une spéculation sur un domaine particulier, celui de l’immobilier américain : le système prête sans limite, y compris aux emprunteurs insolvables (les "subprimes"), alimentant ainsi la création d’une bulle.

Donc, en 2007, la bulle éclate. La purge commence sur l’actif fictif (les valeurs aberrantes des immeubles). Les prix baissent, les taux montent et les mauvais payeurs commencent à se trouver en difficulté. Ils vendent, sans condition, contribuant à la chute des prix, et le risque théorique de pertes sur leur emprunt non honoré devient réel.

Revanche des pauvres sur les puissants, ce fatal engrenage a des retombées sur la structure bancaire dans son ensemble. Toute l’industrie financière constituée pour gérer ces dettes gagées sur la spéculation s’effondre en quelques semaines. Les "monolines", les "mortgage brokers", les "mortgage originators" - vous n’en n’aviez jamais entendu parler ? - ferment tous les uns après les autres, les licenciements commencent et toutes les banques soi-disant non exposées (y compris françaises) prennent le boomerang de plein fouet. Les pertes commencent à être constatées, elles donnent le vertige, se chiffrant en milliers de milliards de dollars.

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La Tribune

Référence

http://contreinfo.info/breve.php3?id_breve=2887