S&P pourrait retirer AAA à six pays européens

Les futures sur le Dow se sont orientés à la hausse à partir de minuit. Vers 8h du matin ils ont franchi la barre de 12 100 points et évoluaient autour d’elle jusqu’à midi quinze. Ensuite, ils ont continué leur ascension et ce jusqu’à l’ouverture du marché. Le Dow évoluait dans un range entre 12 190 points et 12 150 points pendant les quatre premières heures de cotation. C’est à 19h41 que l’indice phare a commencé à reculer. Il semblait à 20h15 que l’indice s’est stabilisé à l’approche de 12 070 points, mais à partir de 21h le Dow a repris le chemin de baisse. Les dernières trente minutes de cotation ont été très haussières ce qui a permis au Dow de se rapprocher du seuil de 12 100 points. Au final, le Dow Jones a progressé de 78,41 points ou 0,65% à 12 097,83 points dans les volumes médiocres. Parmi les plus grands gagnants de l’indice figurent JPMorgan (+3,65%), Bank of America (+2,66%) et Microsoft (+1,9%). Les plus forts replis ont été enregistrés auprès de Merck (-0,62%), Boeing (-0,29%) et Johnson&Johnson (-0,17%).

Le S&P500 a bondi de 12,80 points ou 1,03% à 1 257,08 points. Le Nasdaq a avancé de 28,83 points ou 1,1% à 2 655,76 points. Le Russell 2 000 a grimpé de 0,47%.

Les futures sur le Dow progressaient avant l’ouverture du marché car les opérateurs ont été encouragés par la déclaration de Nicolas Sarkozy et Angela Merkel qu’ils se sont mis d’accord sur un plan pour résoudre la crise de dette en zone euro, quelques jours avant le sommet européen vendredi. Le couple franco-allemand a appelé à la modification des traités européens afin de pouvoir sanctionner les états-membres de l’UE qui ne respectent pas la discipline budgétaire. Même si à priori il s’agit de 27 pays-membres de l’UE, le Président français a déclaré que ce changement pourrait être limité à 17 pays de la zone euro car il veut que la modification des traités soit effective en mars. Toujours sur le front européen, les investisseurs ont salué le plan d’austérité de 30 milliards d’euros proposé par le Premier Ministre italien, Mario Monti. Une des mesures de ce plan qui facilitera sa mise en place est la renonciation de Monsieur Monti à son salaire du Premier Ministre. Une telle mesure est symbolique, mais elle permettra d’éviter de nombreuses manifestations et grèves qui peuvent paralyser le pays, comme ce fut le cas en Grèce. Finalement, le FMI a approuvé le déblocage d’une partie (2,2 milliards d’euros) de la tranche d’aide de 8 milliards d’euros à la Grèce.

Donc, globalement le sentiment a été optimiste. Mais tout a changé à 19h41. Selon un article de Financial Times, Standard & Poor’s devrait annoncer lundi une mise sous surveillance avec implication négative des six pays "AAA" de la zone euro : la France, l’Allemagne, l’Autriche, la Finlande, le Luxembourg et les Pays-Bas. Ces pays risqueraient voir leurs notes de dette dégradées dans les 90 prochains jours. FT n’a pas indiqué ses sources, mais a déclaré que l’agence de notation devrait faire une annonce plus tard ce lundi. Standard&Poor’s a refusé de faire un commentaire. Plus tard, le Wall Street Journal a écrit que l’agence de notation mettrait sous la surveillance négative les notes de 17 pays de la zone euro. Si cette information s’avère vraie, S&P fera face pour la énième fois à la fuite de l’information. Il faut noter que selon le Credit Rating Agency Reform Act de 2006, l’agence de notation peut voir sa licence révoquée s’il y a une fuite de l’information d’une décision de dégradation avant l’annonce officielle au public. La SEC avait ouvert une enquête sur S&P suite à la dégradation de la note de dette des États-Unis à cause des suspicions du délit d’initiés et fuite d’information, mais pour l’instant cela n’a abouti à rien. Toutefois, les articles de FT et de WSJ pourraient changer la situation pour Standard&Poor’s mais aussi pour les pays menacés de la dégradation. En effet, cela pourrait inciter Angela Merkel et surtout le Président de la Bundesbank qui exerce une pression considérable sur la BCE de faire les concessions sur le rôle de la BCE.

Les statistiques du jour

Les commandes industrielles aux États-Unis en octobre 2011 ont baissé de 0,4% par rapport au mois antérieur, contre le consensus d’une baisse moins importante de 0,2% et après -0,1% en septembre (révisé de +0,3%).

L’indice ISM des services américains est ressorti inférieur aux attentes en novembre 2011, à 52 points contre 53,6 points de consensus et 52,9 points en octobre. Il traduit doc un léger ralentissement de l’expansion de l’activité dans les services aux États-Unis.

Les entreprises à la loupe

Apple (+0,85%) n’a pas obtenu l’interdiction des ventes des smartphones Galaxy de Samsung aux Etats-Unis ce qui n’a pas empêché le titre de progresser.

Commercial Metals a gagné 0,71%. Le groupe a refusé la proposition du rachat par Carl Icahn en disant que l’investisseur milliardaire sous-évalue considérablement l’entreprise et est opportuniste.

Dollar General a bondi de 1,6% suite à la publication de ses résultats trimestriels qui ont dépassé les attentes. Par ailleurs, le groupe a revu à la hausse ses prévisions des bénéfices pour toute l’année.

Selon un cabinet comScore, les ventes lors de Cyber Lundi ont atteint $1,25 milliard, le record historique. Les ventes de mardi et mercredi ont également excédé $1 milliard par jour. Ainsi, les spécialistes de commerce sur Internet ont été dans le vert, à l’instar de Amazon.com (+0,11%) et eBay (+3,72%).

DR Horton (+6,06%) a été parmi les plus grands gagnants du S&P500 car Barclays a amélioré sa recommandation sur le titre en conseillant désormais de le sur-pondérer dans le portefeuille.

MetLife a grimpé de 3,65% car l’assureur a déclaré que ses bénéfices pourraient augmenter en 2012.

Gannett s’est envolé de 10,16% car Lazard capital Markets a amélioré sa recommandation sur le titre en conseillant désormais de l’acheter. Lazard a cité une probabilité plus élevée d’une hausse du dividende du groupe. 

Les titres des services et des équipementiers médicaux ont rebondi ce lundi. Goldman Sachs a déclaré que leur baisse suite au rapport que Medicare pourrait refuser de rembourser les séjours à l’hôpital dans 11 états s’il agissait des procédures orthopédiques ou liées au maladies du cœur a été trop importante.

Le secteur bancaire a été le plus grand gagnant du jour malgré le rapport de Financial Times. Ainsi, Morgan Stanley (+6,89%), Citigroup (+5,95%), Bank of America (+2,66%) et JPMorgan (+3,65%) ont terminé dans le vert, soutenues par l’optimisme des investisseurs sur la résolution de la crise de dette en zone euro.

Le secteur énergétique a réussi à clôturer dans le territoire positif et ce malgré la baisse du prix de WTI, sous pression par le ralentissement de la croissance du secteur des services aux États-Unis ainsi qu’en Chine le mois dernier.

http://wallstreet.blogs.challenges.fr/archive/2011/12/05/s-p-pourrait-abaisser-les-notes-de-six-pays-europeens-avec-a.html