La chute continue du dollar fait plonger Bourses asiatiques et européennes

La chute continue du dollar fait plonger Bourses asiatiques et européennes

PARIS, 17 mars 2008

La dégringolade du dollar, qui a accéléré sa chute lundi face à l’euro et au yen, a entraîné dans son sillage l’ensemble des Bourses européennes et asiatiques, la débâcle de la banque d’affaires Bear Stearns ne faisant qu’ajouter à la morosité des marchés financiers.

La Bourse de Paris a ouvert la semaine en très forte baisse, l’indice CAC 40 lâchant 2,62% pour se retrouver pour la première fois depuis le 16 novembre 2005 sous la barre psychologique des 4.500 points.

A 09H10 (08H10 GMT), l’indice parisien vedette avait déjà dégringolé de 120,20 points à 4.471,95 points, portant à plus de 20% sa baisse depuis le début de l’année. Une amplitude fréquemment considérée par les spécialistes comme témoignant d’un krach.

Le mouvement a été identique sur les autres places européennes : l’indice vedette Footsie-100 de la Bourse de Londres a ouvert en baisse de 1,92%, à 5.523,30 points ; et l’indice vedette Dax de la Bourse de Francfort a dès l’ouverture abandonné 1,41% à 6.360,92 points.

De même, l’Ibex madrilène cédait 1,98% peu après l’ouverture, à 08h26 GMT, l’indice milanais abandonnait 2,18% à la même heure, et le SMI suisse lâchait 2,55% à 08h41 GMT.

Les places européennes subissent de plein fouet les mauvaises nouvelles qui se succèdent dans le secteur financier, avec notamment le sauvetage en catastrophe de la banque Bear Stearns, promise à la faillite et rachetée à un prix dérisoire par son homologue américaine JPMorgan.

De même les Bourses souffrent de la dégringolade continue du dollar et des records parallèles de l’euro, de la hausse ininterrompue du pétrole, et de la nouvelle intervention en urgence de la Réserve fédérale américaine, qui n’a en rien rassuré les investisseurs.

L’euro a atteint un nouveau pic historique de 1,5905 dollar lundi dans les échanges asiatiques, faisant sauter successivement et en quelques heures les barres des 1,57, des 1,58 et des 1,59 dollar. Le précédent record (1,5668 dollar) datait de seulement vendredi soir.

Le billet vert quant à lui s’est enfoncé largement sous la barre des 100 yens qu’il avait franchie à la baisse la semaine dernière pour la première fois en douze ans, pour atteindre un creux de 95,75 yens vers 02H25 GMT.

L’ancien président de la Fed, Alan Greenspan, a enfin ajouté sa pierre au pessimisme ambiant lundi en affirmant au Financial Times que la crise actuelle pourrait être "la plus grave" depuis la Seconde Guerre mondiale.

Les places européennes ont cependant mieux résisté lundi que leurs homologues asiatiques : l’indice Hang Seng de la Bourse de Hong Kong a clôturé la première séance de la semaine en chute de 5,18% à 21.084,61 points, la Bourse de Shanghai a terminé en forte baisse, son indice composite cédant 3,6% à 3.820,05 points, et l’indice Nikkei de la Bourse de Tokyo a terminé en très forte baisse de 3,71%, à 11.787,51 points, tombant sous la barre symbolique des 12.000 points pour la première fois depuis plus de deux ans et demi.

Les investisseurs craignent en fait une aggravation continue de la crise financière après l’annonce du rachat de la banque américaine Bear Stearns par JPMorgan et la baisse du taux d’escompte (le taux des prêts aux grandes institutions financières) de la Réserve Fédérale américaine, à 3,25% contre 3,50%.

"Le malaise et le sentiment d’insécurité du marché au sujet de l’économie américaine est ce qui fait battre de l’aile le dollar", a expliqué Masaki Fukui, économiste des changes chez Mizuho Corporate Bank.

"Et l’abaissement du taux d’escompte par la Fed n’a servi qu’à souligner que la crise est très sérieuse", a-t-il ajouté.

http://www.agefi.com/Quotidien_en_ligne/News/index.php?newsID=183426 

La Fed baisse en urgence son taux d’escompte de 0,25 point pour calmer la crise

le 17/03/2008 09h22

Sans même attendre sa réunion de mardi, la Fed a baissé en urgence dimanche son taux d’escompte, l’un des ses principaux taux directeurs, pour tenter de calmer une crise financière qui a provoqué dimanche la vente au rabais de Bear Stearns, grande banque de Wall Street.

La banque centrale américaine (Fed) a décidé de baisser d’un quart de point son taux d’escompte, ou taux primaire — le taux de ses prêts aux grandes institutions financières — à 3,25% contre 3,50%.

Elle a aussi annoncé la création d’une nouvelle facilité de crédit pour aider les grandes institutions à prêter aux autres acteurs financiers, spécifiquement ceux qui ont investi dans les titres adossés à de la dette et qui ont vu leurs sources de financement se tarir les unes après les autres.

Elle a expliqué dans un communiqué vouloir "injecter davantage de liquidités dans les marchés et aider à leur bon fonctionnement".

Cette nouvelle intervention en catastrophe, annoncée peu avant l’ouverture des marchés boursiers d’Asie, intervient à deux jours d’une réunion clé, où la Fed devrait, selon les analystes, baisser d’un demi-point ou de trois-quarts de point son principal taux directeur, pour desserrer le marché du crédit.

La Fed n’a pas osé attendre deux jours supplémentaires pour intervenir, sans doute aussi parce que le jour même, pour sauver la banque Bear Stearns de la faillite, sa rivale JPMorgan a accepté de la racheter pour un prix dérisoire. Un dénouement très inquiétant pour les marchés, même si l’opération sauve Bear Stearns de la faillite.

Le marché du crédit s’assèche de plus en plus depuis quelques mois, sous l’effet de la crise des crédits hypothécaires, qui a entraîné dans sa dégringolade le reste des marchés financiers.

La Fed accepte désormais d’aider les banques et les fonds qui ont spéculé sur les crédits immobiliers, après s’être longtemps refusé à le faire.

La nouvelle facilité de crédit sera en effet accordée avec largesse : il suffira aux institutions emprunteuses de les garantir par des titres notés comme "investissement", c’est-à-dire une large palette de titres, et non pas seulement les plus sûrs, ceux évalués "AAA" par les agences de notation.

La nouvelle ligne de crédit sera disponible pour les grandes banques dès lundi "pour au moins six mois et pourra être prolongée", a annoncé la Fed.

Autre libéralité, ces prêts arriveront à échéance à 90 jours, au lieu de 30 jours actuellement.

La banque centrale américaine souligne que son taux d’escompte se rapproche ainsi de son principal taux directeur, le taux au jour le jour, qui est actuellement de 3%. C’est ce dernier taux, qui régit les prêts que les banques se font entre elles, que la Fed devrait décider de baisser nettement mardi.

La Fed a a par ailleurs approuvé l’annonce du rachat de la banque Bear Stearns par JPMorgan, opération qui était surveillée de près pendant tout le week-end par le gouvernement américain et la Fed.

Depuis quelques jours, la Fed a joué les pompiers d’un marché qui s’affole, en multipliant les interventions d’urgence tous azimuts, sans pour l’instant réussir à calmer la crise.

Vendredi dernier, elle a volé au secours de Bear Stearns, qui a révélé de graves problèmes de liquidités, en prêtant de l’argent à JPMorgan, chargée à son tour de le prêter à Bear Stearns. Un choix qui finalement ne se sera pas révélé suffisant puisque Bear Stearns a dû se vendre dimanche à JPMorgan.

Mardi dernier, elle dévoilait des mesures pour augmenter la liquidité des marchés en coordination avec plusieurs autres banques centrales, avec aussi la création d’une procédure lui permettant de prêter jusqu’à 200 milliards de dollars à un groupe de grandes banques.

Ce week-end le secrétaire américain au Trésor Henry Paulson a estimé que l’affaire Bear Stearns représentait "un nouveau défi" que les marchés et les autorités américaines étaient en train de traiter. Il a salué "le leadership de la Réserve fédérale pour renforcer la stabilité et l’ordre (des) marchés".

Les membres réagissent à l’article

naber12 - 17/03/2008 à 09:51
Reporter un abus

La Fed, les banques et la crise : Wall S
Nationalisation des pertes, privatisation des profits, jusqu’à quand ?

khmane08 - 17/03/2008 à 09:49
Reporter un abus

les Fonds souverains nettoient la fosse
à purrin des "financiers" apprentis sorciers, et Greenspan l’inutile cause toujours pour se faire du blé

andreleg - 17/03/2008 à 09:30
Reporter un abus

Avant de prnedre la place d’Allan,
Bernanke ne connaissait pas la situation ? C’est comme Sarkozy, qui promettait la croissance, il ne connaissait pas le contexte ?

M7348766 - 16/03/2008 à 06:25
Reporter un abus

La Fed, les banques et la crise : Wall S
les bilans ont ete nettoye par l’echange des actifs pourris contre des bons du tresor , echange réalise la semaine passée par la fed ; rdv dans 28 jours lorsque les banques recuperont leurs actifs et rendront les bons du trésor.

agam107 - 15/03/2008 à 20:39
Reporter un abus

Videz vos comptes en banque !!!!
Videz vos comptes en banque !!!! c’est en centaines de Trillons que se comptent les vrais pertes des banques on parle de 500 Trillons dans les milieux informés et le comportement de la FED ne fait qu’aggraver les choses

http://www.boursorama.com/infos/actualites/detail_actu_marches.phtml?&news=5268066