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La société de crédit American Home n’exclut pas une liquidation
Publie le jeudi 2 août 2007 par Open-Publishing1 commentaire
La société de crédit American Home n’exclut pas une liquidation
mar. juil. 31, 2007 11:14 CEST
par Jonathan Stempel
NEW YORK (Reuters) - American Home Mortgage Investment, un important établissement de crédit immobilier américain, a annoncé mardi être incapable de financer de nouveaux prêts et ne pas exclure une liquidation pure et simple, ravivant les craintes d’extension de la crise du crédit immobilier à risque.
Dans un communiqué, American Home explique avoir été incapable de financer 300 millions de dollars de prêts lundi et s’attendre aux mêmes difficultés pour en financer 450 à 500 millions mardi.
Le groupe de Melville, dans l’état de New York, précise avoir choisi Milestone Advisors et Lazard pour l’aider à évaluer ses options et rechercher des sources alternatives de financement, parmi lesquelles pourrait figurer une "liquidation ordonnée de ses actifs".
A la Bourse de New York, l’action American Home, dont la cotation avait été suspendue lundi, a chuté de 90% en moins de deux heures après la reprise des échanges, pour finir la séance à 1,04 dollar.
La nouvelle annonce du groupe confirme que les craintes de détérioration de la qualité du crédit et de multiplication des défauts de remboursement se propagent au-delà des seuls spécialistes du crédit immobilier à risque, le "subprime mortage", et gagnent des établissements pourtant plus exigeants dans la sélection de leurs emprunteurs.
American Home est spécialisé dans le crédit dit "Alt-A", un segment intermédiaire, en terme de qualité, entre le "prime" (bonne qualité) et le "subprime". Il représentait récemment environ 2,5% de l’ensemble du marché américain du crédit hypothécaire.
RISQUE DE FAILLITE
"Il y a une probabilité assez élevée de voir la société soit faire faillite, soit subir une restructuration en profondeur, ce qui laisserait peu de valeur aux actionnaires", a commenté Bose George, analyste de Keefe Bruyette & Woods.
"Le modèle économique des prêteurs hypothécaires non bancaires est exigeant et peut être instable tellement ils sont dépendant de la bonne volonté des marchés de capitaux pour financer leurs activités."
Mary Feder, porte-parole d’American Home, n’a pas répondu dans l’immédiat à une demande de commentaire sur ces informations.
Le groupe n’avait pas répondu lundi à plusieurs appels après l’annonce du report du paiement du dividende et d’"importantes" dépréciations.
De nombreux établissements de crédit américains se trouvent dans une situation délicate à cause de la crise du "subprime", caractérisée par une baisse des prix des logements, une montée des coûts du crédit et une multiplication des incidents de remboursement chez les emprunteurs.
Plusieurs dizaines d’entre eux ont déjà durci les conditions d’octroi de prêts, et certains, comme New Century Financial se sont placés sous la protection de la loi sur les faillites.
S’il était contraint à faire de même, American Home serait le premier acteur étranger au seul segment du "subprime" à voir son avenir compromis par la crise actuelle.
Dans son communiqué, American Home dit ne pas pouvoir utiliser ses facilités de crédit et être confronté à des appels de marges "importants" de la part de ses propres créanciers.
Le groupe dépend de ses banques pour financer les prêts immobiliers qu’il octroie.
Selon son dernier rapport trimestriel en date, American Home a obtenu des financements auprès de plusieurs groupes bancaires parmi lesquels figurent Bank of America, Bear Stearns, Calyon, filiale du Crédit agricole, et UBS. Aucun de ces établissements n’a répondu dans l’immédiat à des demandes de commentaires.
Messages
1. La société de crédit American Home n’exclut pas une liquidation, 3 août 2007, 12:35
La liquidation d’American Home Mortgage confirmee ce vendedi avec des milliers de licenciements :
American Home Mortgage to close Friday
Thu Aug 2, 2007 9:38PM EDT
American Home this week said that its own lenders cut it off, it faced escalating margin calls, and might liquidate assets. It also said it stopped taking loan applications.
The company offered many "Alt-A" mortgages, which fall between prime and subprime in quality, as well as adjustable-rate loans. Founded in 1987, the company said it had by 2006 become the 10th largest U.S. retail mortgage lender.
Dozens of mortgage lenders have shut their doors or tightened loan standards as housing prices slumped, borrowing costs rose, and delinquencies and defaults soared.
Other lenders that focused on higher-quality loans have also been challenged in the current downturn, including the largest, Countrywide Financial Corp.
Countrywide, which has seen an increase in problem loans among its more credit-worthy customers, issued an unusual statement on Thursday, saying its financial condition is "strong," and that is has nearly $50 billion of "highly reliable" short-term funding liquidity....
http://www.reuters.com/article/bankingfinancial-SP/idUSN0245508920070803?pageNumber=2
au dela :
L’irrémédiable fragilité du système
Nous sommes dans un système continu et absolu. Nous ne l’avons pas voulu, ni même choisi d’ailleurs, — nous nous sommes convaincus que nous y sommes.....
http://www.dedefensa.org/article.php?art_id=4259