Les contribuables américains vont racheter les actifs pourris des banques 1000 milliards de dollars !

Le Trésor américain a dévoilé lundi 23 mars les modalités de son plan de rachat des actifs "toxiques" des banques, qui prévoit la création de deux mécanismes associant des investisseurs privés, l’un pour les prêts, l’autre pour des titres adossés à des actifs, notamment immobiliers.

1- Pour le secrétaire au Trésor Timothy Geithner, le système financier américain "oeuvre contre la reprise économique", aujourd’hui. Il faut le débarrasser des actifs hérités de la bulle pour qu’il puisse jouer à nouveau son rôle de poumon de l’économie.

Les marchés financiers, et en particulier Wall Street, semblaient très bien réagir à la présentation de ce plan. Le Dow Jones s’envolait en effet en début de matinée, lundi 23 mars, de 3,5 % à plus de 7.500 points. Bank of America, Citigroup ou General Electric, chez qui la filiale financière pèse lourd, étaient en forte hausse.

Comme il l’avait déjà laissé entendre, le Trésor entend consacrer dans un premier temps 75 à 100 milliards de dollars de fonds publics - puisés dans l’enveloppe de 700 milliards du plan de sauvetage du système bancaire adopté en octobre 2008 - pour mobiliser, avec le secteur privé, jusqu’à 500 milliards de dollars "de puissance d’achat pour acheter les actifs" qui ne trouvent plus d’acheteurs à cause de la crise. L’ampleur du programme pourra être doublée et atteindre 1.000 milliards de dollars.

L’idée fondatrice du plan présenté aujourd’hui par Tim Geithner est que le gouvernement investisse dans ces actifs aux côtés d’acteurs du secteur privé en fournissant à ces derniers des protections. Cela devrait permettre, espère-t-il, que le prix de rachat des actifs soit déterminé par des acteurs du privé et non par l’Etat, qui aurait certainement été contraint de les payer trop cher s’il avait agi seul.

L’autre avantage escompté est que le contribuable, qui sera détenteur de ces actifs avec des acteurs du secteur privé, soit rémunéré de ses efforts si les actifs s’apprécient dans le temps.

Timothy Geithner le jeune secrétaire au Trésor de Barack Obama n’a pas le droit à l’erreur. Le ressentiment contre les banques ou les assureurs comme AIG, vers qui sont déversés des milliards de dollars d’argent public afin de les protéger de la déroute, a atteint des sommets ces derniers jours, tant au Congrès que dans la société américaine. Par ailleurs, les marchés financiers s’en sont entièrement remis au gouvernement pour qu’il trouve rapidement une solution au problème des actifs toxiques qui paralysent le système bancaire.

La Commission fédérale d’assurance des dépôts bancaires (FDIC), régulateur du système bancaire, conseillera ainsi les banques souhaitant se défaire de leurs créances à risque et apportera une garantie ainsi qu’une aide au financement aux investisseurs souhaitant les racheter. Les prêts en question seront vendus par un système d’enchères au plus offrant.

2- Pour le second volet du plan concernant les titres adossés à des actifs, notamment immobiliers, les investisseurs intéressés pourront bénéficier de la facilité d’aide au crédit à la consommation (TALF) récemment lancée par la Réserve fédérale américaine pour obtenir une bonne part du financement nécessaire à ces achats. Seuls les titres ayant bénéficié à l’origine de la meilleure note possible par les agences d’évaluation financières pourront bénéficier de ce mécanisme.

Pour le rachat et la gestion à long terme de ces titres, le Trésor va s’associer à des gestionnaires de fonds privés (jusqu’à cinq au total) et fournir à l’occasion de ce partenariat un financement supplémentaire.

Les fonds intéressés ont jusqu’au 10 avril pour se faire connaître, le Trésor entendant faire un premier choix avant le 1er mai.

Le Trésor est resté fidèle à son idée de base selon laquelle les titres immobiliers invendables accumulés par les banques au cours de la dernière bulle immobilière ont encore une valeur intrinsèque forte, et que c’est surtout le manque de financement découlant de la crise du crédit qui empêche le fonctionnement d’un marché normal d’achat et de vente de ces titres.

http://www.lesechos.fr/info/finance/300338196-le-tresor-americain-devoile-les-modalites-de-rachat-des-actifs-toxiques-.htm