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Les banques centrales sur le pont, tensions sur les taux
Publie le lundi 29 septembre 2008 par Open-PublishingLes banques centrales sur le pont, tensions sur les taux
Publié le 29/09/2008 à 10:25 Reuters
Les banques centrales ont continué lundi à injecter des liquidités pour tenter de persuader les banques de recommencer à se prêter entre elles après les nouvelles défaillances enregistrées ce week-end sur la planète financière.
Les signes de défiance sur le marché interbancaire et de tensions sur les taux à court terme n’en continuent pas moins de persister au lendemain d’un week-end marqué par les nationalisations partielles du belgo-néerlandais Fortis et du britannique Bradford & Bingley et le renflouement de l’allemand Hypo Real Estate.
Les difficultés du secteur bancaire européen, sanctionnées par un plongeon des places boursières, viennent contrebalancer les effets positifs liées aux progrès réalisés dans l’avancement du plan Paulson de sauvetage des banques américaines.
La Banque centrale européenne (BCE) a annoncé la tenue d’une opération spéciale de refinancement d’un montant non fixé à l’avance tandis que la Banque du Japon injectait 1.500 milliards de yens (près de 10 milliards d’euros) dans son système bancaire, sa neuvième perfusion quotidienne consécutive sur le marché monétaire.
La banque centrale nippone a ensuite rajouté 400 milliards de yens dans une autre opération tandis que son homologue australienne mettait A$2,7 milliards à disposition.
En Europe, le marché monétaire reste gelé, les banques n’acceptant de se prêter que sur des périodes très courtes.
La BCE a fait état d’un montant record de dépôts au jour le jour dans ses livres à 28,059 milliards d’euros par des banques réticentes à prêter leurs excédents de liquidités. A la date du 28 septembre, les banques n’avaient en revanche utilisé qu’à hauteur de 6,788 milliards d’euros la facilité de prêt au jour le jour de la BCE.
Parallèlement, les rendements des emprunts d’Etat sont en net recul compte tenu de la demande de papier, le deux ans tombant sous les 3,50% et le Bund à dix ans à 4,073%.
Le taux interbancaire à trois mois en dollar a touché un plus haut depuis le début de l’année dans les premiers échanges sur le marché londonien à 5,27%, selon les données Reuters.
Le taux interbancaire à trois mois en dollar était ressorti vendredi à 3,76188% au fixing de la British Bankers Association et à 4,1389% selon l’ICAP à New York.
Le spread TED, qui mesure l’écart entre le taux de marché à trois mois en dollar et le taux des Treasury Bills de même échéance, fluctuait lundi matin dans une fourchette très large de 280 à 440 points de base. Il a culminé à près de 500 points de base dans le courant du mois de septembre, au plus haut depuis 25 ans.
La nouvelle opération de la BCE, à taux variable, sera réalisée mardi et viendra à échéance le 7 novembre. Elle sera renouvelable au delà de la fin de l’année.
"La BCE va continuer à diriger la liquidité vers des conditions équilibrées en cohésion avec l’objectif de maintenir les taux à très court terme proches du taux minimum", a déclaré la banque centrale des Quinze dans un communiqué.
Version française Danielle Rouquié et Marc Joanny