Scenario du krach financier mondial a venir

Scenario du krach financier mondial a venir

“En quelques mois, avec la disparition de Bear Stearns, Lehman, Merrill Lynch et Wachovia, il apparaîtrait que la moitié des volumes quotidiens traités sur le NYSE, le CBOT ou le NYMEX sont souvent imputables aux programmes de trading expert de Goldman Sachs. C’est une situation de domination technique du marché absolument sans précédent !

Une des particularités de cette robotisation machiavélique (parce que destinée à faire perdre leurs repères aux autres intervenant) des échanges, c’est qu’elle implique de clôturer l’intégralité des positions en intraday, ce qui occasionne souvent des décalages de cours “inexplicables” en fin de séance.

Autrement dit, Goldman Sachs “tourne du papier” — des centaines de millions de titres et des centaines de milliers de contrats par jour. La firme assure ainsi la liquidité, qui sans cela serait en chute libre, comme sur le Dow ou le CAC 40 depuis trois mois… mais cela ne rajoute pas un dollar dans le système financier. “

http://www.la-chronique-agora.com/a...

Scenario du krach financier a venir ( hors parametre Sergey Aleynikov juillet 2009, et hors incident nouveau du a facteurs inconnus) :

Toutefois, aucun rapport n’a été établi entre ces prétendues fraudes et l’incident informatique survenu dans les transactions entre Goldman Sachs et le NYSE dans la semaine du 22 juin.

http://www.linformaticien.com/Actua...

Marquis de Laplace dit :

7 juillet 2009 à 23:11

J’arrivais très mal à savoir comment on pourrait se défaire de Goldman Sachs (qui notons-le, semble-t-il, **contrôle** le gouvernement américain, et non le contraire … puisque pratiquement tous les dirigeants économiques importants de la Fed et du gouvernement sont des anciens employés/stagiaires de Goldman et font strictement ce qu’ils veulent : comme détruire leur concurrent (Lehman), recevoir un emprunt du gouvernement (de je crois 10 milliard) pour profiter des occasions, etc…), et voila, alors que je désespère, vous m’annoncez la bonne nouvelle (ou plutôt, me rappeler la bonne nouvelle) :

“De puissants ordinateurs pourvu de programmes et d’algorithmes spécialisés ont de plus en plus pris en charge, sans intervention humaine, de la réalisation en des microsecondes d’un nombre gigantesque d’opérations [...] elles sont trop rapides et représentent trop d’informations pour qu’ils puissent les appréhender, et à fortiori réagir”

Donc, un jour, possiblement très bientôt (j’estime maximum 5 ans, le plus probable dans moins de 2 ans) Goldman sera complètement lavée (en des micro-secondes) et ils n’auront pas le temps de réagir. Qui dit mieux ?

Et pourquoi suis-je si optimiste ? Parce que je sais pertinemment exactement quelles faiblesses fatales ont ces programmes. Ils reposent sur quelques prémisses économiquement fausses (gracieuseté lointaine de Fama et Scholes) que voici :

a) les marchés importants sont toujours liquides

b) les options trading exchanges (et bientôt les cds et autre derivatives exchanges…) ne peuvent pas être insolvable car les transactions sont *immédiatement* ajustées avec les contreparties bien avant d’atteindre les limites

c) les marchés importants ne peuvent pas (ou sont à X écart-type si peu probable que c’est à toute fin impossible, pense-t-on) être discontinus (assertion basé sur des extrapolations statistiques du passé)

d) le gouvernement américain aura toujours les moyens politiques et financiers de venir à la rescousse des trading exchanges.

Mijotez ces quatres éléments ensemble et vous avez le scenario suivant HAUTEMENT probable.
Et vous l’aurez lu ici en premier (!) :

– tout commence par des tensions croissantes ont lieu au niveau (probablement) des devises (spéculation carry-trade et autre) ;

– des ajustements “normaux” en micro-secondes se font pour détendre mais les tensions sont trop fortes ;

– des portfolio insurance adjustement automatiques se déclenchent (vendre quelque chose à la baisse avant qu’elle ne baisse davantage) et se font la micro-seconde suivante ;

– mais les sommes colossales néssaires pour les achats/ventes de ses devises ne sont pas disponibles car le marché est débalancé (tous les ordinateurs sont arrivés indépendamment à la même conclusion (identique) qu’il fallait vendre x devise (ou acheter y devise)

– une banque centrale importante n’arrive pas à obtenir (en 1 micro-seconde, rappelons-le) l’autorisation nécessaire pour intervenir davantage au vu que les sommes dépassent maintenant largement les montant pré-autorisé et se chiffre la micro-seconde suivante à des sommes astronomiques car multipliées X fois par des effets de levier démentiel que les programmes déterminent comme étant nécessaire ou les plus bénéfiques ;

– la banque centrale cesse son intervention ;

– une devise tombe de 20% de façon DISCONTINUE a la prochaine micro-seconde ;

– les pertes instantanées non prévue (car on pensait pouvoir se sortir avant une chute de plus de x%) entrainent la non-solvabilité de parties prenantes ;

– et vu les sommes impliquées, entraine ipso facto l’insolvabilité du trading exchange ;

– et vu les sommes monumentales impliquées on ne peut obtenir une aide ou intervention IMMEDIATE (en 1 microseconde) de la FED pour la liquidité de l’exchange (d’autant plus qu’il s’agit d’insolvabilité)

– le trading exchange est fermé “temporairement”

– l’effet en cascade débousole toutes les valeurs

– toutes les bourses mondiales sont par répercussion immédiatements suspendues

– la FED ne s’est plus quoi faire : toutes les bourses sont fermé le temps de la réflexion

– les programmes agissent de façon délétère car leur prémisse de la solvabilité et liquidité des options exchanges ne tient plus

– Goldan Sach devient techniquement insolvable par des montants qui défient l’entendement (à cause du levier spectaculaire déterminer par les programmes comme étant “idéal” mais basé sur de fausses prémisses)

– mais les montants colossaux de plusieurs dizaines (centaines) de trillions sont au-dela de la marge normale des banques centrales et des gouvernements

– la FED perd toute crédibilité

– les congressistes américains ne peuvent pas donner les fonds à la fed (qui s’éleveraient des montants faramineux pour chaque citoyen) MEME s’il s’agirait en fait que de fonds temporaire pour “reliquifier”, parce que la FED se trouve incapable de dire quelle serait l’issue de cette reliquéfaction (même les ordinateurs ne peuvent la déterminer car cela dépend de l’interaction de plusieurs ordinateurs de firmes différentes et de la période de temps avant la prochaine illiquidité : deux inconnues indéterminées ET INDETERMINABLE)

– une tentative de donner quoi que ce soit à Goldman Sach résulterait littéralement au lynchage de ses principaux dirigeants par une foule de citoyens furieux (penser 1789).

– et sagement (les dirigeants de Goldman Sach ne sont pas fous…), on laisse donc les firmes s’effondrés (ce qu’on aurait dû d’ailleurs faire en 2008, mais s’était alors politiquement trop difficile)

http://www.pauljorion.com/blog/?p=3667